★银行业全方位响应纾困民企小微 服务实体经济提质增效

　　★“资管新规”正式落地 银行资管格局生变

　　★银行业扩大对外开放政策措施密集落地

　　★强监管制度先行 银行业防风险治乱象保持高压

　　★《商业银行股权管理暂行办法》出台 着力强化银行公司治理

　　★银行系金融科技公司相继设立 金融科技深度融合

　　★银行资本承压 运用多种资本工具集体“补血”

　　★异地持牌机构相继获批 推动解决银行“起点不公”问题

　　★银行进军住房租赁市场 住房租赁金融雏形显现

　　★银行助力脱贫攻坚 初战告捷

　　①  银行业全方位响应纾困民企小微 服务实体经济提质增效

　　2018年，民营和小微企业金融服务受到空前关注。

　　11月1日，习近平总书记亲自主持召开民营企业座谈会上，要求要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本，支持民营企业发展壮大。

　　此前6月20日，国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资难融资贵，随后央行等五部门联合发布《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，并召开电视电话会议贯彻落实。

　　李克强总理在8月16日、22日，10月20日、22日，主持召开国务院常务会议，均要求提高对小微和民营企业金融服务的能力和水平，进一步推进缓解小微企业融资难融资贵政策落地见效。

　　各银行机构快速响应，积极探索服务民营小微企业的商业可持续模式。大型国有银行、多家股份制银行及城商行纷纷出台个性化措施，加大支持民营和小微企业发展力度，助推民营经济发展。

　　统计显示，截至2018年11月末，小微企业贷款余额达33.28万亿元，占各项贷款余额的23.81%，其中，单户授信1000万元及以下的小微企业贷款余额9.13万亿元，比年初增长18.77%，比各项贷款增数高6.89个百分点，有贷款余额的户数是1644万户，比年初增加了376万户。 

　　点评 鲁政委（兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家）：

　　习近平总书记在民企座谈会上指出：“民营经济已经成为推动我国发展不可或缺的力量，成为创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源。”中国人民银行行长易纲在陆家嘴论坛上指出：“中小微企业占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。”由此可见，民企小微在我国经济发展中发挥着举足轻重的作用。

　　为了纾困民企小微融资问题，人民银行采取了“三支箭”的政策组合，银保监会出台了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，银行业金融机构全方位响应政策要求：

　　一是助力疏通货币政策传导，满足实体经济有效融资需求。一方面，银行适当提高中长期贷款比例，避免贷款集中到期，创新担保和融资方式，并在资金供给、贷款利率方面对民企和小微企业予以适当倾斜；另一方面，对于暂时经营困难的企业，银行继续予以资金支持，不盲目抽贷、断贷。这一系列灵活有效的措施为实体企业经营生产提供了助力，为实现金融与实体经济良性循环贡献了力量。

　　二是积极参与民营企业债务融资工具、纾困基金的运作。除传统的信贷业务外，银行业金融机构还积极响应人民银行号召，参与民营企业债务融资工具和纾困基金的运作，通过发行信用风险缓释工具、参与纾困基金支持暂时遇到困难的企业等方式服务实体经济。从长远来看，若能培育好信用风险缓释凭证、信用违约互换等金融工具市场，不仅能缓解民企融资问题，还能建立起市场化透明的信用风险定价机制，也能为金融机构更有效管理风险提供重要支持。

　　三是着力解决信息不对称问题，建立服务小微企业长效机制。此前，许多小微企业融资难的症结在于信息不对称，由于小微企业的财务数据、公司治理等管理环节规范程度较差，银行难以通过获得的数据准确判断企业的信贷风险，只好在信贷定价中设置较高的风险溢价。为了解决这一问题，近年来商业银行进一步加大金融科技投入，立足大数据整合，提高风控水平和效率。如果未来能够建立国家层面支持小微和民营企业发展的大数据中心，将能够为小微和民营企业更为便利地获得融资、降低融资成本提供强大支撑。

　　值得注意的是，在很多时候，小微企业不仅缺钱，而且缺乏长期资金、甚至是资本。因此，相关政策积极引导，借鉴成熟经济体的先进经验，鼓励对小微企业采取次级债券、利润参与权融资、股权获得权等各种适宜的股债混合融资工具，在未来仍有不小的空间。同时，还需要对一些政策进行优化，比如，虽然银行间市场资金成本较低，但是在银行同业负债达到规定的1/3上限后，只能转而吸收结构性存款等高成本负债，资金成本的抬升对银行信贷投放价格也产生影响，相关政策的优化将有助于缓解民企小微融资贵。